투자공부33 올해 악재들은 어디에? 우리가 진정으로 두려워해야할 증시는? 올해 악재들은 어디에? 우리가 진정으로 두려워해야할 증시는? 미국 금리 인상이 가시화 된 이후, 시장이 출렁거리면서 다시금 시장에 대한 불안감이 다시금 커졌습니다. 다행히 오늘 오전장에 안도감에 반등세가 나오고는 있지만, 이 시점에 한가지 생각 해 보고 싶은 것이 있습니다. 올해 초부터 쏟아졌던 증시 악재들 과연 그 악재들은 지금 어디에 있는것일까요? 그리고 진정으로 두려워해야할 증시는 언제일지 생각 해 보지 않을 수 없습니다. ㅇ 올해 초에 쏟아졌던 악재들 지금은 어디에? 폭염의 날씨를 보내다보면, 지난 겨울 혹한의 날씨를 까맣게 잊게 되지요. 언제 그런 추위가 있었는지 의아하게 느껴질 정도입니다. 이런 비슷한 상황이 글로벌증시에서도 그대로 나타났었습니다. 지난 1,2월 글로벌 증시는 혹한의 날씨처럼 .. 2016. 8. 30. 미국 금리인상 가시권, 단기적 출렁임은 자연스러운 현상 미국 금리인상 가시권, 단기적 출렁임은 자연스러운 현상 잭슨홀 컨퍼런스에서 결국 옐런의장은 미국의 금리 인상은 이제 여건을 갖추고 있다는 발언을 하면서, 올해 적어도 1회의 금리인상은 당연한 것으로 받아들여졌고, 2회인상 가능성까지 제기되었습니다. 그와 함께 이어진 매파적 발언이 쏟아지면서 시장은 돌연 제법 큰 변동성을 만들고 있습니다. 어쩌면 큰 이벤트를 앞두고 이런 출렁임은 자연스러운 현상일 것입니다. ㅇ 높아진 금리인상 확률. [사진참조 : FED 홈페이지영상 캡쳐] 옐런의장이 미국의 금리 인상은 여건을 충분히 갖추고 있다는 발언이 나온 직후 미국의 기준금리 인상 가능성은 급격히 높아졌습니다. 연방기금 금리 선물에 담긴 금리인상 추이 확률은, 지난 주초만하더라도 9월 인상확률 18%, 12월 인상확.. 2016. 8. 29. 금리인상이 발생되면 나타날 현상, 그리고 임계치 금리인상이 발생되면 나타날 현상, 그리고 임계치 잭슨홀 미팅이 있는 이번주, 금리인상 가능성에 시장은 눈치를 보고 있고 투자자들 또한 금리인상 후에 불확실성에 대한 막연한(?) 우려감을 가지고 있습니다. 그렇다면 미국의 추가 금리가 진행될 경우 금융시장 전반에는 어떤 현상들이 나타날까요? 당장 우려스러운 상황이 발생할지? 아니면 어떤 임계치에서 d-day가 만들어질지 생각 해보다보면 금리인상 후 시나리오를 가늠해 볼 수 있을 것입니다. ㅇ 미국 추가 금리 인상 한다면?! : 달러환율은 폭등? 금리와 환률에 관한 논리는 기본적인 외환시장 공식이기도 하지요. UIP(Uncovered Interest Parity)산식에서도 환율은 금리가 높은 국가에 통화가치를 높인다고 나와있습니다. 직관적으로 생각 해도 글로.. 2016. 8. 26. 포트폴리오의 중요성 : 대수의 법칙 포트폴리오의 중요성 : 대수의 법칙 보통 포트폴리오를 이야기할 때는 위험관리가 자연스럽게 따라 나옵니다. 투자가 분산되니 자연스럽게 리스크의 공분산 효과로 위험이 줄어들게 된다는 논리로, 일반적으로는 "한바구니에 계란을 담지마라"는 표현으로 종종 설명되곤 합니다. 하지만 포트폴리오의 중요성은 리스크관리도 있지만 대수에 법칙에 따라 경험적 확률이 통계적확률과 근접시키는데 의가 있습니다. 이는 투자수익률을 제고하는데 중요한 원천이 됩니다. ㅇ 교과서적인 포트폴리오 이론에서는 위험관리만 언급 1종목에 투자한 경우보다는 2종목에 나누어 투자하는 것이 수익률 변동성을 낮추고, 2종목에 투자하는 것도 보다는 5종목에 투자하는 것이 수익률 변동성을 획기적으로 낮추게 되어 결국 분산이 지속되면 결국 시장평균 리스크를 .. 2016. 8. 25. 이전 1 2 3 4 5 ··· 9 다음
